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XX信托-丰益12号集合资金信托计划-这些信用卡“误区”你都了解么?

信托 2020年09月24日 09:20 9 信托胜利网
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【XX信托-丰益12号集合资金信托计划】 今年以来 ,受新冠肺炎疫情影响,部分消费者因经济压力加剧、偿还能力下降,导致短时期内无法及时偿还信用卡欠款 ,引发大量的信用卡还款方面的投诉。专家提醒 ,消费者办卡用卡需理性,切莫陷入使用“误区 ” 。

警惕信用卡使用“误区”

误区一:信用卡越多越好。信用卡不是越多越好,信用卡太多而记不住还款日和还款金额 ,不仅有可能损失利息,最重要的是会影响个人信用记录,还会增加被盗刷的风险。

误区二:分期付款捡便宜 。分期付款不计利息 ,但是信用卡发行机构要收取一定的手续费 。信用卡持卡人在消费前别忘了先查清楚自己卡中的可用余额和分期付款额度。

误区三:“以卡养卡”不用还。一些消费者借助“以卡养卡 ”的方式,通过办理各种机构的信用卡来交替还钱 。“以卡养卡 ”容易陷入卡债越还越多的不良循环,不仅会加速个人杠杆的上升 ,还会增加违约风险的概率。

误区四:“最低还款额”免费。信用卡按照最低还款额还款虽然能图方便,暂时性地减轻还款压力,但这种还款方式将会产生信用卡利息 。最低还款额度主要是用于解一时之急 ,如需要使用最低额度还款,需要提前了解本息共需要归还多少金额,提前做好打算。

误区五:疫情期间不还款。疫情期间 ,各金融机构按照中国银保监会的要求 ,出台了相应的信用卡还款的优惠政策,但这并不代表疫情期间不需要还款 。根据银保监会相关规定,疫情并不能免除所有人信用卡的债务 ,只有因感染新型肺炎住院治疗或隔离人员 、疫情防控需要隔离观察人员、参加疫情防控工作人员以及受疫情影响暂时失去收入来源的人群,无法还款的,可以采取灵活调整住房按揭、信用卡等个人信贷还款计划 ,合理延后还款期限,疫情期间因不便还款发生逾期的,不纳入征信失信记录。其他消费者仍需按照还款协议的具体约定来进行还款。

安全理性用卡

科学认识信用卡 。信用卡的主要作用是满足消费者日常 、高频 、小额的生活领域消费需求。消费者应当正确认识信用卡 ,合理发挥信用卡的消费支持作用,理性透支消费,不要“以卡养卡”“以贷还贷 ”“短借长贷”;遵守法律法规、监管要求及信用卡领用合约相关规定 ,规范使用用途,不将信用卡用于套现、投资经营等非个人消费类透支用途。

合理规划信用卡 。消费者在申请 、使用信用卡时,要细读信用卡章程及领用合约、计费标准 ,了解信用卡计结息规则、账单日期 、年费/违约金收取方式等相关信息 。消费者需结合自己的收入情况、财产状况 ,合理刷卡消费,不过度刷卡。消费时应量力而行,切莫超额消费 ,免得一不小心沦为“卡奴”,甚至因信用卡逾期给自己带来不必要的征信“污点 ”。

安全使用信用卡 。消费者在日常消费过程中,应妥善保管个人身份信息、卡片密码 、卡片背面签名栏三位数以及手机动态验证码等信息。对陌生号码、陌生链接、陌生账号提高警惕 ,做到不轻信 、不透露、不转账。刷卡消费时卡片不离开自己视线并核对消费金额 。不出租、出借信用卡,避免被不法分子利用从事洗钱犯罪等违法活动。对长期不使用的信用卡及时到信用卡发行机构作销户处理,避免产生年费或被盗用 ,造成资金损失。

按时还款 。消费者拿到信用卡后,要准确了解信用卡的还款日期 、账单日期 、还款规则等信息,合理选择还款方式。信用卡分期还款和最低还款方式可以暂时缓解压力 ,但也会产生相应的费用和利息,消费者应当合理选择信用卡分期还款或最低还款方式,避免信用卡逾期。使用信用卡时 ,要养成定时查账习惯 ,关注信用卡发行机构在临近还款日时发送的还款提示短信,做到按时、足额还款,以免因遗忘还款影响个人征信记录 。

(据中国金融新闻网)

【XX信托-丰益12号集合资金信托计划】            

2020年银行中报悉数发布 ,2020年上半年,商业银行累计实现净利润1万亿元,同比下降9.4% ,增速较去年同期下降近16个百分点。

在银行整体经营不佳、净利差进一步缩小的前提下,2020年上半年,招行净利差2.42% ,超过了工行的1.98% 、建行的1.99%和兴业银行的1.68%。作为多年来深耕细作的“零售之王”,招行依然在利息业务经营上保持住优势 。

           

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要把存款“搞得多多的”

利息支出是银行负担最大的支出,降支出首先降利息支出 。银行生息负债主要包括存款负债、同业负债、金融债。三类负债成本 、期限和用途各异 ,可取长补短。存款最大优势为成本低,但属于被动负债,且期限不稳定 。因此需要同业负债和金融债两类主动负债进行资金来源补充 ,同业负债主要用于短期资金来源 ,金融债主要用于银行长期稳定的资金来源,用于支撑长期项目的资金需求。

从结构上看,负债中占比最高的为存款,根据上市公司财报计算 ,存款规模占总负债规模比大概为75%。选取国有行、股份行、城商行和农商行的代表——工行 、建行、兴业、招行 、北京银行和青岛农商行进行对比分析 。

2019年,六大行存款规模占比从高到低依次为工行83.8%>建行79.2%>招商71.7%>青农商69.2%>北京银行60.5%>兴业57.5%。国有行凭借多年品牌深入和网点优势,农商行凭借农村地域优势 ,拉存款方面有明显优势。在揽储方面不占优势的股份行和城商行,需要通过同业负债和发债来弥补资金来源 。2019年兴业银行和北京银行的同业负债和金融债支出已经分别占到35%和33%。

           

从下面曲线图可明显看出,各类负债利息中 ,存款负债

           

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存款的“脱媒 ”挑战

存款是银行开展资产业务的基石,没有存款,扩规模只是无米之炊。而且银保监会设置各类流动性监管指标对于存款和其他项目规定不同的计算权数 ,存款在在计分上高于各类同业负债和发行债券,存款对于银行满足监管要求具有不可替代的重要性 。

根据央行历年《中国货币政策执行报告》,2015年——2019年 ,银行业金融机构存款余额分别为135.7万亿、150.6万亿、164.1万亿 、177.5万亿 、192.9万亿 ,增速依次为12.4%、11%、9% 、8.2%、8.7%。存款增幅在逐步下滑但趋于稳定。

对于存款增速下滑的原因,2014年央行报告曾明确指出“受货币基金快速发展、表外理财持续较快增长以及 10 月份以来股市明显回暖等因素影响,2014 年以来存款分流效应较为明显 ,人民币各项存款更多转化为货币基金等非存款类金融机构存款 。”

可见货币基金和理财产品引起了存款“脱媒” 。货币基金和货币类理财是以货币市场工具为投资对象的基金,投资标的为现金 、一年以内的银行定期存款、大额存单、同业存款 、国债等。“脱媒 ”路径是:商业银行存款储户将资金从银行取出,资金通过货币基金和理财的投资标的进入银行系统同业负债或大额存单。从本质来看 ,资金并未彻底“脱媒”仍在银行内部打转,但性质从活期存款变为同业负债,资金成本发生了显著上涨 。

得益于余额宝等“宝宝”们的强力推动 ,其背后货币基金狂飙猛进。又得益于《理财新规》发布前理财产品保本保收益,收益率明显高于存款,尤其还有支付宝等互联网平台的大力推广 ,理财产品也一路高歌。

数据显示,2014年-2016年,货币基金增速达到135%、65%、27% ,理财存续余额增速46.7% 、31.5%和45% ,远高于人民币存款增速 。2017年起狂飙猛进基本结束。货币宽松引起银行拆借利率下行,货币基金收益率回落,2018年和2019年增速分别为6.7%和7% ,低于存款增速;理财存续规模增速从2017年的 1.7%回升到2018年的8.3%,和存款增速持平。

           

           

六大行的数据和整体态势总体吻合,虽然个体差异较大且具体年份有涨有跌 。2018年前银行存款增速整体呈下降趋势 ,工行、北京银行、招行存款增速相对稳定,兴业银行 、建行 、青岛农商行增幅下降明显:2018年,兴业银行增速从14.6%下降到7% ,青岛农商行15.8%到10.8%,建行从6.2%下降到4.6%。

2018年银行存款迎来明显的增长拐点,归功于《资管新规》和《理财新规》的出台 ,结束了理财产品保本保收益的刚兑逻辑,吸引力不再。《理财新规》官宣结构化存款成为唯一可保本保收益的投资类型,带动存款魅力回升 ,2019年存款或许迅速“归媒 ” 。

           

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结构化存款的机会?

2018年《资管新规》和《理财新规》的出台 ,有利于存款“归媒 ”重回银行怀抱:不得承诺保本保收益的理财产品吸引力下降,结构化存款成为“保本保收益”的补位产品。

2019年出台的《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》明确:结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩 ,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。纳入表内核算,按照存款管理,纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围 。

这一“官宣”明确结构性存款保本但不保收益的定位 ,但目前市面上的结构性存款基本都100%保本金和设定的最低收益 。市场数据显示,2020年4月结构性存款的平均预期最高收益率从年初的4%上升到目前的5%左右,已经高于货币基金和封闭式理财的收益率。高利率带动结构化存款规模持续飙升 ,根据央行数据,2020年4月结构性存款余额达12.14万亿,连续四个月走高。

高收益背后容易滋生逆向选择风险 。根据万得数据 ,中小银行的单位结构性存款占比最大为46.39%,大型银行的单位结构性存款占比最小为14.80%,越缺钱的银行越愿意承担结构性存款的高成本。必然会产生新的风险。

一是存贷利率倒挂风险 。随着贷款市场利率整体下行 ,银行发放贷款收益降低 ,为了保持和资产收益相匹配,银行会适当降低其负债端成本。结构化存款明显逆势而为,一味高息揽储 ,很可能出现存贷款利率倒挂,降低盈利能力。

二是假结构的违规风险 。部分结构性存款触发低收益率的行权条件概率极低,部分结构性存款没有挂钩衍生产品 ,完全是变相的理财产品。根据《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》,结构性存款的发行机构应具备普通类衍生产品交易业务资格,目前大部分银行尚未取得这一资格。预计一年过渡期后 ,很多中小银行的结构性存款面临较大去化压力 。

三是保本保收益的过度宣传。2020年9月,江苏银监局刚对常熟银行进行惩罚,向非机构投资者销售结构性存款未进行"双录" ,即同时实施专区销售和录音录像,不得对投资者进行误导销售。今年五月以来,江苏已经有多家商业银行因结构性存款违规销售 ,被银保监局重罚 。根据此前最新的监管要求 ,结构性存款在销售过程中,要充分揭示风险,向投资者明示结构性存款不同于一般性存款 ,具有投资风险,应当充分认识投资风险,谨慎投资 。但很明显 ,银行为了揽存在销售过程中,会淡化风险。

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智能存款凑热闹

除了有名分的结构化存款外,2018年银行尤其地域和网点受限的民营银行开始大量推出创新性智能存款 ,如微众银行的“智能存款+ ” 、网商银行的“定活宝”等。

智能存款最大亮点是提前支取靠档计息,即在随时可提取的前提下获取银行和储户提前达成协议中规定的提前支取利息(通常能达到4%),本质类似于活期存款拿定期的利息,一度受到储户的热捧 。2017年到2019年,微众银行存款规模分别为53亿、1545亿、2363亿 ,三年增长40多倍,就得益于智能存款的发行。

智能存款的微妙之处在于银行把存款收益权转让给与银行合作的第三方机构,投资者需要提前支取存款时,由第三方机构支付给储户。为了拉拢客户 ,在营销过程中甚至有银行暗示本行智能存款利息总会高于别行一点点 ,恶意竞争加剧 。这一设计明显和《政府工作报告》中提到的“深化利率市场化改革,降低实际利率水平”的要求不相符,不仅提高了银行负债成本 ,收益权转让腾挪过程中也增加了信用链条和系统性风险。

2019年5月,监管开始出拳,要求行业自律 ,清理按日均规模分档计息的活期存款产品。可以预料,智能存款在2020年也将风光不再 。

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得零售,得天下

结构化存款有资质限制 ,智能存款在打擦边球。想在存款上节流,还得回归根本,把利息最低的零售存款和活期存款“搞得多多的 ”。

六大样本银行中 ,2019年,招行的零售客户存款余额18063亿元,活期存款占比达到65.4% ,其中私人活期存款占比24.1% ,自2015年起就遥遥领先于其他五大银行 。其余五家银行活期存款占比依次为建行53.3%>北京银行51.2%>工行48.3%>青农商45%>兴业38%。私人活期存款占比依次为建行19.1%>工行18.4%>青农商13.8%>兴业银行7.7%>北京银行6.4%。

           

活期存款明显拉低了招行的整体存款利率,降低了招行的利息支出成本,提高了招行的净利润和ROE  。2019年 ,招行整体存款利息为1.58%,与两大国有行持平,远低于兴业银行2.39% 、北京银行的1.93%和青农商的1.75% 。

将两大股份行招行和兴业银行放在一起比较 ,存款成本控制和盈利能力的对比更加清晰。在存款总量上,招行远高于兴业,2014-2018年平均每年超出1万亿左右;但两者利息支出基本相等 ,2017年前招行略高,2017年和2018年存款利息分别低于兴业46亿和80亿。

           

零售存款有几个获取途径 。一是借记卡,可直接带来活期存款 ,国有行和股份行有着跨区经营优势,卡发行量巨大,占有明显优势。二是发放贷款 ,客户在还款前通常会提前存入一笔活期存款 ,这点承接了规模庞大涉房贷款的建行占据明显优势。三是理财,理财到期未赎回前常变为账户的活期存款 。四是中间业务,代理收取水电费等形成活期存款 ,如有本地对公客户优势的北京银行占据优势。如果说前两者是天然禀赋和政策红利形成的自然优势较难超越,后面两个零售存款揽储途径可以通过提升服务水平进行突破。

招商银行零售活期存款完胜的秘诀,在于其2002年就原力觉醒 ,在各大行还沉溺于对公业务时,便推出“金葵花理财”,针对金融资产超过50万元的中高端客户提供个性化的综合理财服务 ,积累了大量高净值客户 。

最新数据显示,招行零售客户数达到1.46亿户(含借记卡和信用卡客户),其中金葵花及以上客户278.91万户。管理零售客户总资产达到78842亿元 ,其中管理金葵花及以上客户总资产64065亿元。通过服务高净值客户,用卡业务和理财做大资产管理规模 。随着理财基数大增,客户在不同理财产品之间的资金转移 ,为银行带来活期资金的沉淀 ,招行多年经营筑起一道零售“护城河”。

【XX信托-丰益12号集合资金信托计划】            

智通财经APP获悉,美国国会预算办公室(CBO)周一表示,美国政府的债务将在未来30年内膨胀到几乎是经济规模的两倍 ,这提高了财政危机及国债价值下降的风险。

这家无党派机构在其长期预算展望中预计,2050年美国债务将达到国内生产总值的195%,高于今年的98%和2019年的79% 。相比之下 ,此前的预测为2050年美国债务将达到国内生产总值的180% 。

CBO主任Phillip Swagel在一份声明中表示,虽然低利率表明债务目前是可控的,财政政策可以用来解决国家优先事项 ,但未来几十年的预算路径是不可持续的,借贷成本最终将成为一个问题。

不过,近年来 ,一些学者越来越多地对这种观点提出异议。现代货币理论学派认为,像美国这样用本国货币借贷的国家,只要通胀率保持在可控范围内 ,就不需要担心不断上升的债务 。

【XX信托-丰益12号集合资金信托计划】

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